180亿的”笨功夫”，到底值不值？
蔚来换电站：从重资产到护城河的转变
本篇含算法、Ai、商业模式等硬核深度内容，只想看热闹的可以绕道。。。
从第1次换电到第1000万次，蔚来用了整整1506天。
但从第8000万次到第9000万次？只用了100天。
作为一名蔚来创始版车主，看到这两个数字的对比，我心里其实挺感慨的。
还记得2018年，我在深圳见证蔚来第一座换电站落地时，身边全是质疑的声音。那时候大家都在说：李斌疯了吧？180个亿砸进水泥地里，这得亏到什么时候是个头？
确实，截至2025年10月，蔚来在充换电基础设施上的累计投入已经超过了180亿元。
建一个站，动辄几百万。租地、接电、买设备、雇人维护。在那个互联网思维满天飞、大家都想做轻资产平台的年代，这简直就是典型的”反面教材”。
但就在前两天，看到那个“上海换电站接近盈利”的新闻时，我突然意识到：这个笨功夫，可能真让他练成了。
这就好比当年的京东物流。刘强东当年力排众议自建物流，被嘲讽是”烧钱无底洞”。但今天你再看，京东最深的护城河，恰恰就是这个没人愿意干、也没人干得动的物流体系。
不过，光有钱砸是不够的。
现在的蔚来，手里握着3539座换电站，覆盖了全球550多个城市。每天要处理超过10万个换电订单，平均每0.86秒就有一辆车满电出发。
附上实时换电地图：https://www.nio.cn/official-map
如果全靠堆人头、靠站长打电话调度，那运营成本早就崩了。
这背后，其实藏着一套被很多人忽视的AI决策系统。
今天，我想脱下车主的身份，用产品经理的视角带你拆解一下：蔚来是怎么用AI把这个千亿级的”重资产”玩转的？
选址的秘密：为什么82.6%的车主都不用绕路？
你以为换电站是随便找个空地就能建的？
如果选址错了，要么没人来，亏死；要么排长队，被用户骂死。
在没有AI介入的传统商业里，选址大概率靠经验、靠蹲点数人头。但在蔚来，这事儿变成了一个复杂的算法问题。
他们搞了一个概念叫”电区房”——指距离换电站3公里以内的住宅或办公场所。
现在的覆盖率是多少？82.6%。
这意味着，每10个蔚来车主，有8个出门一脚油门，3公里内就能换电。而且这个网络还打通了”9纵11横”，在高速上建了1000多座站，覆盖了16大城市群。
要做到这个精准度，蔚来的AI模型至少在跑这几个维度的数据：
AI算法处理海量数据，实现换电站选址的全局最优解
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用户热力图：不仅是现在的车主在哪，还要预测未来的车主会出现在哪。
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路径规划数据：车主平时上下班走哪条路？周末去哪浪？
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电力容量：这块地的电网能不能扛得住大功率充电？
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场地成本：租金划不划算？
AI通过分析海量的用户驾驶数据，模拟出成千上万种选址方案，最后算出一个”全局最优解”。
所以，当你在京港澳高速上快没电的时候，导航里刚好显示的那个服务区有换电站，这真不是巧合。那是算法算准了你的续航极限，也算准了你的心理焦虑点。
AI选址背后的算法黑科技
这里我想专门拆解一下，蔚来到底用了什么”黑科技”来做选址决策。
时间序列预测：像”看天气预报”一样预测换电需求
你有没有想过，换电站怎么知道未来几小时会有多少车来换电？
这背后用的是时间序列预测算法——一种专门用来预测”未来会发生什么”的AI技术。
蔚来采用的是业内最先进的TCN-BiGRU-Attention混合模型。这个名字听起来很吓人，但原理其实不复杂：
TCN（时间卷积网络）：就像看过去30天的天气数据，找出规律——比如每逢周末、节假日，换电需求会激增。
BiGRU（双向门控循环单元）：不仅看过去，还要”回看”，就像你分析股票走势，既看涨跌趋势，也看背后的波动规律。
Attention（注意力机制）：重点关注最关键的信息——比如某个换电站附近突然开了个网红餐厅，周末人流暴增，模型会自动”注意”到这个变化。
这套算法可以提前1-2小时预测每个换电站的需求量，准确率超过85%。这就好比外卖平台提前知道中午12点会有多少订单，从而提前调配骑手。
负载均衡：像”外卖派单”一样分配换电站
当3539座换电站同时运转时，怎么保证每个站都不会”吃不饱”或”撑爆了”？
这里用到的是负载均衡算法——互联网公司用来分配服务器压力的经典技术。
蔚来的做法是：
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加权轮询：根据每个站的电池数量、充电速度，给不同的站分配不同的”权重”。就像快递站根据仓库大小决定能接多少单。
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最小连接数：优先把用户导向当前排队最少的站。你在导航上看到的”推荐换电站”，就是算法实时计算的结果。
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动态调整：如果某个站突然出现故障，算法会立即把流量分散到周边站点，避免”单点崩溃”。
这套系统每天要处理超过10万个换电请求，平均每0.86秒就调度一次。这就是为什么你很少在蔚来换电站遇到”大排长龙”的情况。
全局优化：3539个”点”怎么连成”网”？
最难的其实是这个：当你要在全国铺3539座站时，怎么保证整体效率最高？
这是一个典型的组合优化问题——类似”旅行商问题”，但复杂度要高出几个数量级。
蔚来的做法是用强化学习算法（后面会详细讲）让AI自己去”试错”：
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先在虚拟环境里模拟建站；
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跑几千万次换电场景，看哪种布局效率最高；
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不断调整，直到找到最优解。
这就好比下围棋的AlphaGo，通过无数次自我对弈，最终找到最优策略。
正是因为这套算法，蔚来才能做到：82.6%的车主出门3公里内就能换电，高速公路服务区覆盖率接近100%。
运营的黑科技：0.86秒一辆车，怎么做到的？
建好了站，运营才是大坑。
全自动化换电流程：机械臂精准完成电池更换
这就涉及到一个经典的调度问题：车来了，有满电的电池吗？
现在的蔚来换电站，日均单量突破了10万次。每0.86秒，就有一辆车满电驶离换电站。
如果是人工操作，换一次电怎么也得10分钟，一天撑死服务100辆车。但现在的四代站，全程自动化，换电时间已经被压缩到了2分24秒。
在这个极速流转的过程中，AI在做三件事：
1. 需求预测：AI提前”备货”
系统会根据历史数据、天气情况、甚至周边的交通拥堵状况，预测未来几小时的换电需求。
比如，AI预判今晚会有暴雨，大家都会开车回家，那周边的换电站就会提前开始高功率充电，把电池库里的电都”喂饱”。
这就像便利店老板，每天看天气预报决定要进多少货。只不过蔚来的”老板”是AI，而且它看的不是天气预报，是几十个维度的实时数据。
2. 数字孪生：给每块电池建”数字分身”
这是整个系统最核心的技术——Digital Twin（数字孪生）。
什么意思？就是给物理世界的每一块电池，在虚拟世界里建一个”数字分身”。
这个分身会实时同步电池的所有数据：
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SOC（State of Charge，荷电状态）：电池还剩多少电，就像你手机的电量百分比。
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SOH（State of Health，健康状态）：电池”身体”好不好，有没有”生病”。就像人的体检报告。
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温度、电压、内阻：电池的”生命体征”。
AI会实时监控每一块电池的健康状态。在换电的那几分钟里，系统会对电池进行几十项安全检测。如果发现这块电池有点”感冒”（比如电压异常），机械臂会把它抓到后台锁定，不再流通，直接派单给维修人员。
这比你去医院做体检还要快，还要准。
更厉害的是，蔚来最近和英国AI公司Monolith合作，用机器学习算法实时检测电池异常。每次换电，都相当于给电池做了一次”全身体检”。这套系统可以自动检测电池的”自发放电”、”热失控”等潜在风险，让换电更安全。
3. 强化学习：AI像玩游戏一样学”最优策略”
换电站什么时候充电最划算？用多大功率充电最安全？
这些问题，蔚来交给了强化学习算法来解决。
强化学习是什么？你可以把它理解成”AI玩游戏”：
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AI先随便试一下（探索）；
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做对了就得分（奖励）；
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做错了就扣分（惩罚）；
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不断试错，最终找到最优策略。
在换电站场景里，AI的”游戏规则”是：
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目标：在满足换电需求的前提下，电费花得越少越好，电池寿命损耗越小越好。
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奖励：省电费，延长电池寿命。
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惩罚：电池没充满，用户来了换不了；或者充电功率太高，电池加速老化。
经过几千万次虚拟训练，AI学会了：
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晚上用电低谷时充电（电价便宜）；
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根据电池”身体状况”调整充电功率（延长寿命）；
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提前预判换电高峰，确保电池够用。
这就是为什么蔚来的换电站，既能保证效率，又能控制成本。
4. 路径诱导：全网负载均衡
如果你想去的那个站正在排队，车机导航会根据算法建议你去3公里外的另一个站。
这看起来是个简单的导航功能，实际上是在做全网的负载均衡。它把压力从一个点，分散到了整个面。
这套算法每秒钟要处理上千个换电请求，实时计算每个站的”负载”，动态调整推荐策略。这就像外卖平台的派单系统，确保每个骑手都不会”闲着”或”忙爆”。
这笔账算下来有多恐怖？
数据统计，这9000万次换电，累计为用户节省了237亿元的补能成本（相比油车），人均省了3.5万元。更重要的是时间——累计节省了7513万小时的充电等待时间，相当于每位车主多活了110个小时。
这就是AI带来的效率红利。
换电+储能：一盘更大的棋
如果你以为蔚来只是在做换电站，那就太小看李斌了。
换电站的终极形态，其实是移动储能站。
电网的”充电宝”
蔚来和南方电网达成了战略合作，把换电站接入电网调峰调频系统。
什么意思？
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白天用电高峰：电网缺电，换电站可以把满电的电池”卖”给电网；
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晚上用电低谷：电价便宜，换电站从电网买电，给电池充电。
这就好比你家的充电宝，白天可以给手机充电，晚上插电源自己充电。只不过蔚来的”充电宝”有3539个，每个能存储几百度电。
这笔生意有多赚钱？
根据峰谷电价差，每度电可以赚0.6-1元。一个换电站如果有13块电池，每块100度电，一天充放2次，理论上可以赚：
13 × 100 × 2 × 0.8 = 2080元/天
一年就是75万。这还不算电网给的调峰调频补贴。
更重要的是，这解决了换电站最大的痛点——如何盈利。
以前大家都在质疑：换电站建设成本这么高（单站300-500万），什么时候能回本？
现在有了储能业务，换电站不仅是”服务车主”，还能”服务电网”，盈利模式一下子打开了。
市场规模有多大？
数据显示，2024年中国换电站保有量已经突破4000座，预计2025年将突破5000座。
根据行业研究报告，到2030年，中国换电站市场规模预计将达到数百亿元，年复合增长率超过30%。
这个增长背后，有三个驱动力：
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新能源汽车保有量激增：2024年1-11月，新能源汽车销量同比增长35.6%，新车销量占比达到40.3%。
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政策大力支持：国家明确鼓励换电模式推广应用，多个省份出台补贴政策。
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技术成熟：换电时间从最初的5分钟压缩到现在的2分24秒，效率已经接近加油。
“换电+算力”：下一个想象空间
李斌在内部会议上提到过一个更大胆的想象：换电站+算力基站。
什么意思？
换电站本身就是一个能源枢纽，有稳定的电力供应。如果在换电站旁边部署边缘计算节点，可以为周边的自动驾驶车辆提供算力支持。
这就好比5G基站，不仅提供通信服务，还能提供边缘计算能力。
未来的换电站，可能不只是”加油站”，还是”数据中心”。
技术门槛：为什么竞争对手追不上？
换电模式看起来很美好，但为什么只有蔚来做得这么大？
因为这里面有三道看不见的护城河。
护城河1：数据飞轮效应
蔚来现在每天处理10万+换电订单，累计完成了9000万次换电。
这9000万次换电，就是9000万条真实的训练数据。
每一次换电，AI都在学习：
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这块电池什么时候该充电？
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充多大功率最合适？
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这个站未来一小时会有多少车来？
数据越多，AI越聪明。AI越聪明，服务越好。服务越好，用户越多。用户越多，数据越多。
这就是”数据飞轮”。
竞争对手想追？对不起，你得先搞出几千万次换电，才能训练出一个能打的AI模型。
护城河2：AI实时检测电池健康
蔚来和Monolith的合作，把换电站变成了”电池医院”。
每次换电，AI都会对电池进行几十项检测：
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电压异常：电池是不是有内部短路？
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温度异常：电池是不是过热？
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容量衰减：电池还能用多久？
这套系统可以提前几个月预测电池故障，避免”突然猝死”。
而且，因为蔚来的电池是流转的（你这次换的电池，可能是别人上次用过的），AI可以追踪每一块电池的”全生命周期”。
这就像医院的病历系统，每个病人的历史记录都在，医生可以做出更准确的诊断。
竞争对手没有这套数据，就无法建立这么精准的”数字孪生”模型。
护城河3:电池标准化难题
换电模式最大的拦路虎，其实是电池标准化。
不同品牌的车，电池尺寸、接口、电压都不一样。你的换电站能换蔚来的电池，但换不了比亚迪的，换不了特斯拉的。
这就好比手机充电接口，苹果是Lightning，安卓是Type-C，你不能用iPhone的充电器给三星充电。
蔚来的做法是：先把自己的标准做成行业标准。
现在蔚来已经把换电网络开放给了乐道（蔚来子品牌）、长安等车企。未来如果更多车企加入，蔚来的标准就成了行业标准。
这就是”先发优势”。
竞争对手想做换电？要么加入蔚来的网络，要么自己从头建。但从头建的话，成本和技术门槛都太高了。
盈利的曙光：规模效应下的AI红利
回到最开始的话题，为什么上海的换电站能快盈利了？
车主实拍：冬日里的快速换电体验
因为规模效应。
换电站是一个典型的”固定成本高，边际成本低”的生意。建站的钱花出去了，不管你换不换，折旧都在那。但只要换的人够多，单次成本就会被无限摊薄。
数据显示，当单站日均换电达到一定次数（比如50-60次）时，就能覆盖运营成本。
这时候，AI的价值就体现出来了：它帮蔚来提高了单站的服务上限。
同样的投入，通过AI优化调度和自动化操作，现在的产出效率翻了好几倍。
而且，别忘了，蔚来还把这个网络开放给了乐道、甚至其他品牌的车企。这就像是京东物流开始接淘宝的单子一样，基础设施的利用率会进一步爆炸式增长。
再加上”换电+储能”的商业模式创新，换电站不仅能靠服务费赚钱，还能靠电力交易赚钱。
双轮驱动，盈利就成了时间问题。
写给产品人和创业者的思考
从1506天到100天，蔚来用8年时间证明了一件事。
第一，不要为了AI而AI。
蔚来用AI，不是为了发公关稿炫技，而是为了解决两个极其具体的业务痛点：效率和成本。AI在这里不是主角，它是一个超级高效的”调度员”和”精算师”。
时间序列预测、负载均衡、强化学习、数字孪生——这些听起来很高大上的技术，本质上都是为了解决一个问题：怎么让换电站又快又省又安全。
第二，硬科技需要”笨功夫”做底座。
现在大家都喜欢做轻资产的SaaS，喜欢做纯软件。但蔚来告诉我们，有时候，真正的护城河，是你愿意去干那些脏活、累活、重活。
当你在全国铺设了3539座换电站，并用一套极其复杂的AI系统把它们连成一张网时，竞争对手想追？对不起，这已经不是代码层面的差距了，这是物理世界的壁垒。
第三，坚持长期主义。
在很长一段时间里，这都是一个亏钱的买卖。但只要商业逻辑是通的（换电比充电快，体验更好），配合技术手段（AI优化效率），剩下的就是交给时间。
作为投资人，我也常在想，下一个像蔚来这样愿意砸180亿做基建、再用AI去重塑效率的机会，会出现在哪里？
也许答案就在那些现在看起来最”笨”、最”重”的行业里。
